در هر چرخه‌ای از بازار رمزارزها، برخی پرحرارت حامی هودل کرده اند و اعتقاد دارند قیمت از این هم بالاتر خواهد رفت و ارزش واقعی کوین/توکن مورد بحث بیشتر از این حرف‌هاست. برخی دیگر هم معتقدند باید از بازار در آن لحظه خارج شد و ارز دیجیتال خود را به فروش رساند. اگرچه نیت هر دو گروه از افراد مذکور احتمالا خیر باشد، اما ممکن است توصیه‌شان در آن لحظه به نفع شما نباشد. در این یادداشت سعی می‌کنیم به شما روش‌هایی برای تشخیص گزینه درست ارائه دهیم.
هودل یا فروش ارز دیجیتال؟
هودل (HODL) یا نگهداری طولانی‌مدت از دارایی دیجیتال، یکی از روش‌هایی است که به صرف کمترین میزان توجه و وقت احتیاج دارد. در عین حال اصلی‌ترین روشی است که بسیاری از میلیونرهای فضای کریپتوکارنسی به ثروت امروز خود رسیده‌اند. اغلب آن‌ها زمانی که تقاضای چندانی برای رمزارزی وجود نداشت و قیمت آن پایین بود، مقداری خریداری کردند و پس از هولد کردن برای چندین سال، حال بازگشت سرمایه هنگفتی بر روی سرمایه‌گذاری اولیه‌شان دریافت کرده‌اند.
با اینکه استراتژی نگهداری یک دارایی دیجیتال برای مدت زیاد برای آن‌ها موثر بوده است، اما حقیقت این است که در طی چند سالی که آن‌ها به دارایی‌شان دست نزدند، احتمالا آن دارایی دستخوش بالا و پایین‌های فراوانی شده است و اگر آن‌ها می‌توانستند از این نوسان‌ها استفاده کنند، احتمالا می‌توانستند مقدار قابل ملاحظه‌ای به تعداد توکن‌ها/کوین‌هایشان اضافه کنند و میزان سودشان را افزایش دهند.
اما اگر به سیستم معاملاتی منفعلانه و بی‌نیاز به فعالیتی خاص علاقه‌مندید، استراتژی هودل کردن احتمالا برای شما مناسب است. سرمایه‌گذاران این حوزه در ابتدا پروژه مستعد و آینده‌داری را برمی‌گزینند و سپس توکن آن را خریده و در جای امنی نگه می‌دارند و برای مدتی طولانی به آن دست نمی‌زنند. البته این سرمایه‌گذاران باید ارتباط خود را با پروژه حفظ کنند، چرا که اتفاقات و فرصت‌های زیادی در این حوزه وجود دارد و عموما پنجره زمانی استفاده از آن محدود است پس اگر آن را از دست دهند ممکن است حتی اصل سرمایه‌گذاری آنان در معرض خطر قرار گیرد. فروم‌های سایت ردیت (Reddit) و شبکه اجتماعی توییتر (Twitter) محل مناسبی برای باخبر شدن از آخرین تحولات رمزارز موردنظر شماست.
ذات سرمایه‌گذاری در فضای رمزارزها
سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و دیگر آلتکوینها این روزها روی بورس است. در دو سال گذشته بسیاری از این دارایی‌ها افزایش قیمت بی‌سابقه‌ای را تجربه کردند و بسیاری معتقدند این تنها آغاز راه است. لیکن خطرات و عوامل بیرونی زیادی وجود دارد که ممکن است سبب بی‌ارزش شدن این دارایی‌ها شود.
یکی از بزرگترین معضلات رمزارزها، عدم پشتوانه و یا وجود قوانین حمایتی و رگولاتوری است. عموم رمزارزها حمایت ارز فیات، دارایی کلاسیک و یا شرکت خوشنامی را همراه ندارند و تضمینی برای قابل استفاده بودن آن‌ها در زندگی روزمره نیست. این بدین معنی است که از دست رفتن همه‌چیز امکان‌پذیر است.
ارزش هر یک از این ارزهای دیجیتال به سروصدای اطراف آن‌ها، تقاضا و میزان استفاده‌شان بستگی دارد. بسیاری از ارزها و توکن‌ها آمدند و امروز دیگر وجود ندارند، چرا که دیگر نتوانستند موارد اشاره شده را تامین کنند. برخی دیگر تا مرز نابودی رفتند و قدرتمندتر از گذشته بازگشتند. بنابراین پیش‌بینی اینکه چه زمان باید دارایی را فروخت و یا نگاه داشت بسیار مشکل است. با این حال سعی خواهیم کرد به چند نکته که به شما در تشخیص بهتر این امر کمک کند، اشاره کنیم.
چگونه تشخیص دهیم که هنگام هودل است؟
اگر دارایی مدنظر شما روزهای سختی در بازار می‌گذراند، احتمالا تاکنون بخش قابل‌ملاحظه‌ای از سود خود را از دست داده‌اید. معمولا خلاص شدن از سرمایه‌گذاری‌تان در این حال غیرمنطقی است. اکثر بازارها، فارغ از جنس و صنعت‌شان، بالا و پایین‌های دوره‌ای را تجربه می‌کنند و بازار کریپتو نیز از این قاعده مستثنی نیست. بنابراین خلاص شدن از شر دارایی که اکنون در روند نزولی است، احتمالا باعث می‌شود که سیکل صعود آن را از دست دهید.
بسیاری از سرمایه‌گذاران عجول، قربانی این پدیده شده‌اند. درست لحظه‌ای که می‌توانستند سوار موج بعدی صعودی شوند، از قطار پیاده شدند. در طرف مقابل این طیف، تعقیب سود یکی از بدترین اعمالی است که می‌توانید مرتکب شوید. یعنی سرمایه‌گذاری در هر پروژه‌ای که اخیرا به واسطه صعودی بودن قیمتش سروصدا به پا کرده است. این روش، راهی تضمین شده برای ضرر است. چرا که معمولا وقتی خبردار می‌شوید که دیگر دیر شده است و مدت زمانی طولانی از موعد سرمایه‌گذاری گذشته است.
برای قضاوت در این مورد، خوب شرایط خود را بررسی کنید. آیا به این پول به شکل آنی احتیاج دارید؟
اگر پاسخ مثبت است، احتمالا از ابتدا نباید آن را سرمایه‌گذاری می‌کردید. اگر پاسخ منفی است، پس از فکر در فضایی به دور از احساس، تصمیم خود را بگیرید. شاید اگر مدتی بیشتر صبر کنید، بتوانید ضرر خود را کاهش دهید یا حتی سودی کسب کنید.
اگر اکثر دارایی‌های شما در یک ارز تجمیع شده است و حس می‌کنید سبد شما بیش از حد متمرکز است، تنوع‌بخشی به سبدتان ایده خوبی است. خصوصا اگر نزدیک نقطه سر به سر باشید. با این حال این تصمیمی است که در نهایت شما می‌گیرد و باید به خوبی جوانب آن را بررسی کنید.
از سوی دیگر، اگر دارایی شما ریزش شدیدی را تجربه می‌کند و با وجود این شما همچنان به آن پروژه باور دارید، وقت آن است که مقدار بیشتری بخرید! بسیاری از سرمایه‌گذاران در بازارهای مختلف از این روش برای کاهش میانگین قیمت خرید خود استفاده می‌کنند. با این کار، قیمت تمام شده دارایی برای شما پایین‌تر می‌آید و احتیاج به صعود قیمت کوچک‌تری برای وارد شدن به منطقه سود است.
در ادامه به برخی نشانه‌ها که می‌توانند به کمک شما بیایند، اشاره خواهد شد:
ارز دیجیتال را هودل کن و به فروش هم ادامه بده!
عنوان این بخش شاید کمی متناقض به نظر برسد. اما شکی نیست که «فروش در قله و خرید در کف» جام مقدس هر بازار معاملاتی است. مشکل آن‌جاست که هیچ‌کس خبر ندارد که اکنون به قله/قعر رسیده‌ایم یا خیر. اگر در قیمت مناسبی ارز دیجیتال تهیه کرده‌اید و دارایی شما پس از یک موج صعودی قیمت، اکنون مقدار قابل توجهی ارزشمندتر شده است. یک استراتژی مناسب می‌تواند نقد کردن بخشی از آن و ورود دوباره به بازار و خرید به هنگام پایین آمدن قیمت است. مقداری که در اوج می‌فروشید به دید شما بستگی دارد. این راهکار می‌تواند به شما کمک کند که در عین حفظ بخش بزرگی از دارایی خود، از فشار روانی خود بکاهید و در صورت حرکت بازار در جهت مورد علاقه‌تان، مقدار بیشتری از رمز ارز موردنظرتان را به سبد سرمایه‌گذاری خود بیافزایید.
نمودار روند تغییرات دارایی هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین در سیکل‌های مختلف بازار. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، با هر سیکل صعودی هولدرها با فروش مقداری از دارایی خود (به رنگ قرمز در نمودار)، ریسک خود را کم می‌کنند و در چرخه نزولی متعاقب، دوباره خرید می‌کنند (با رنگ سبز).
استفاده از تحلیل بنیادی
اگر اعتقاد دارید که سرمایه‌گذاری شما بر پایه چشم‌اندازی بزرگ‌تر بوده است؛ آن‌گاه تغییرات قیمتی، تنها موانعی زودگذر در مسیر هستند. اگر کمی عمل‌گراتر هستید و بر روی تکنولوژی یا راهکار خاصی سرمایه‌گذاری کرده‌اید، مادامی که آن راهکار همچنان بهترین راهکار موجود از نظر شما باشد، حفظ سهم خود تصمیمی منطقی به نظر می‌رسد.
وقتی در آستانه اتفاقات خوشایندی هستیم و طبق تحلیل شما، آثار این حوادث در قیمت فعلی دارایی‌تان منعکس نشده است، حفظ دارایی تصمیمی هوشمندانه خواهد بود. برخی از این اتفاقات خوشایند می‌تواند سرمایه‌گذاری بازیگر خوشنام عرصه در پروژه، بروزرسانی فنی، لیست شدن در صرافی معتبر، عرضه اولیه در صرافی یا بازار سرمایه و … باشد.
چگونه تشخیص دهیم که هنگام فروش است؟
اگر رمزارز تحت تملک شما در مدت کوتاهی، افزایش قیمتی نجومی داشته است، احتمالا زمان خوبی برای فروش آن است. رشد شدید قیمت احتمالا کوتاه مدت خواهد بود و ممکن است ادامه‌دار نباشد.
اگر در پروژه‌های اندکی سرمایه‌گذاری کرده‌اید، این اتفاق می‌تواند زمینه‌ساز متنوع کردن پورتفوی شما شود. با فروش (تمام یا بخشی از) دارایی‌تان در یک پروژه، می‌توانید در چند پروژه دیگر سرمایه‌گذاری کنید و علاوه بر کسب سود احتمالی، با تنوع بخشیدن به سرمایه‌گذاری‌تان خود را در برابر سقوط دارایی‌تان بیمه کنید. سرمایه‌گذاری در بازارها و بخش‌های متفاوت که همبستگی قیمتی اندکی بین آن‌ها وجود دارد، باعث می‌شود تا این توزیع ریسک بهتر انجام گیرد. در بین دارایی‌های دیجیتال، انتخاب کوینی با ارزش بازار بالاتر می‌تواند انتخابی مناسب باشد. چنین ارزهایی با اینکه نمی‌توانند به سرعت یک پروژه با ارزش بازار پایین رشد کنند. اما در هنگام سقوط نیز تلاطم کمتری تجربه می‌کنند و فرصت بیشتری برای خروج سرمایه فراهم می‌کنند.
برخی از نشانه‌های زمان مناسب برای خروج، به شرح زیر اند:
توجه به رفتار صرافی‌ها
بسیاری از آلتکوینها تنها به این دلیل می‌ارزند که در صرافی بزرگی همانند صرافی بایننس لیست شده‌اند. پس وقتی یکی از این صرافی‌ها رمزارز شما را حذف کند، احتمال زیادی وجود دارد که مابقی نیز چنین کنند و شما بمانید و کوینی که ممکن است دیگر ارزشی نداشته باشد.
استراتژی مخصوص به خود را انتخاب کنید
اگر تمام تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد گذاشته‌اید و یا با پولی که به آن احتیاج داشتید، دست به سرمایه‌گذاری زده‌اید، پیش از هر چیز، در روند خود تجدیدنظر کنید و با کسب آگاهی بیشتر، به فعالیت بپردازید. وقتی در معرض ریسک شدیدی باشید، هر سقوطی در بازار یا شنیدن اخبار منفی، فاد (FUD – ترس، عدم‌قطعیت و تردید) را به جان‌تان می‌اندازد و قدرت تصمیم‌گیری مناسب را از شما می‌گیرد.
در این وضعیت، خروج بخشی از سرمایه که بتواند خیال شما را از لحاظ مالی تا مدتی راحت کند، به شما اجازه می‌دهد تا وقت بیشتری برای تصمیم‌گیری داشته باشید.
خبرگزاری‌ها را چک کنید
بر خلاف دیگر شرکت‌ها و صنعت‌ها، بسیاری از رمزارزها محصولی ارائه نمی‌دهند و شرکتی از آن‌ها پشتیبانی نمی‌کند. خیلی از مواقع رشد یک کریپتوکارنسی تنها مبتنی بر شور هواداران و پتانسیل استفاده احتمالی آن است. بنابراین وقتی مدت زمان زیادی است که چیزی از آن پروژه به گوش نمی‌رسد، نشانه بسیار بدی است.
ارزهای دیجیتال به مصرف‌کنندگان‌شان احتیاج دارند. اگر کسی از آن‌ها استفاده نکند، ارزش آن‌ها افت می‌کند و ممکن است به کلی نابود شوند.
رفتار دولت‌ها را بررسی کنید
ذات غیرمتمرکز و مستقل از ارزهای فیات، رمزارزها به مذاق بسیاری از دولت‌ها خوش نمی‌آید. به طور مشخص دولت‌هایی که کنترل سفت و سختی بر شبکه اینترنت دارند و یا دستخوش ابرتورم هستند، بیشتر محتمل است که دست به ممنوعیت خرید و فروش رمزارزها زنند.
پیش‌تر کره جنوبی موانعی بر سر راه فعالیت صرافی‌های آنلاین این کشور گذاشت. دولت چین نیز در اواخر ماه گذشته، استخراج بیت‌کوین را ممنوع کرد.
از ورود مردم عادی بترسید!
تعداد افرادی که درک عمیقی از تکنولوژی بلاک‌چین دارند، چندان زیاد نیست. بسیاری از رمزارزها، تنها به خاطر تبلیغات و جو رسانه‌ای رشد کرده‌اند و بیش از اندازه قیمت دارند.
ارزهای بیش‌انگاشته گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیستند و معمولا همان‌هایی هستند که در زمان سقوط بازار، بیشترین لطمه را متحمل می‌شوند. بنابراین سروصدای زیاد، بدون اینکه دلیل محکمی برای آن وجود داشته باشد، نشانه‌ای برای خروج از بازار است.
وقتی دیگر سرمایه‌گذاری دلیل خود را از دست داده است
آیا هزینه انتقال بیش از حد بالاست؟ آیا از خود می‌پرسید که چرا کسی باید از این آلتکوین استفاده کند؟ آیا رقبا راهکارهای بهتری ارائه داده‌اند و دیگر مزیت رقابتی وجود ندارد؟ پاسخ ساده است؛ پیش از آن که پروژه ارزش خود را بیش از این از دست دهد، از شرش خلاص شوید.
سخن پایانی
در نهایت پاسخ درستی برای این سوال وجود ندارد. همه‌چیز به شما بستگی دارد. این که می‌توانید چقدر ریسک متحمل شوید، به چقدر سود قانع هستید و واقعیت‌های زندگی شما چیست. شما تنها کسی هستید که می‌توانید به این سوال پاسخ دهید. ریسک بازار ارزهای دیجیتال بسیار بالاست و تلاطم زیادی دارد. بنابراین هیچ‌گاه بدون مطالعه و شناخت کافی از عواقب و خطرات آن وارد نشوید. اما اگر مرتکب این اشتباه شدید و متحمل ضرر شده‌اید، کمی از چارت و نمودار فاصله بگیرید. در مورد اکوسیستم، پروژه‌ها و کاربردهایشان مطالعه کنید و از این فرصت ناخواسته نهایت استفاده را کنید. فرصت‌های زیادی هنوز پیش‌روی شماست و دانش، تنها چراغ راهتان در این مسیر پر پیچ و خم است.
